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Whether because of poor financial decisions or plain bad luck, you might find yourself with a low credit score and the need to take out a loan. It’s a Catch-22 combo that can leave you wondering, “How can I get a loan with bad credit?”

Your credit score can define you in the eyes of a lender.

That mysterious, magical number on your credit report is the single most important factor for securing a loan. Bad credit is, well, bad. But not having credit at all is also a major strike against you.

Interested in getting a loan for bad credit? This guide is for you.

But let’s get the basics out of the way first: “bad credit” and “no credit” are quite different.

A credit score is a number between 0 and 999. It is essentially a rating by which your credit risk profile is determined.

A score closer to zero means someone is more likely to default on credit and is seen as a higher risk. A score closer to 999 is seen as positive and more trustworthy. This means someone is less likely to default on a debt.

A credit score is taken at a specific point in time. It does not account for your future potential. It is only a summary of your credit history.

Your credit history is, therefore, displayed as a score for lenders to use to determine if they want to offer you a loan.

Having a bad credit score means you have a poor credit history. Essentially, at some point, you took on credit you couldn’t pay back.

Having no credit score means you have no credit experience. Lenders have no way of knowing whether they can trust you to pay back your loan.

Both can prevent you from getting a loan; however, having a bad credit score is worse than having no credit score. Having a bad credit score means you have a bad track record and a potential lender will see this as a red flag — you can even be denied a job because of it! Having no credit experience is also a red flag, but a lesser one; while there is nothing to hold against you, there is also nothing going in your favor.

Young people, recent immigrants, and people who have typically accrued expenses under others’ names (family or siblings) tend to have this problem. Or, some combination of all 3 personas (e.g. young immigrants).

Lenders just can’t tell whether you are going to be good with credit. Having a bad history or no experience with credit can work against you, but neither is insurmountable. It’s important to understand the difference between the two and how they are used to profile you financially so that you can strategize ways to overcome them.

So what qualifies as bad credit?

The answer will differ from lender to lender. Different lenders will regard different credit scores as “unacceptable”. Generally, however, a credit score below 629 is considered “bad”.

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Que ce soit à cause de mauvaises décisions financières ou de malchance, vous risquez de vous retrouver avec une cote de crédit peu élevée et de devoir souscrire un prêt. C’est un combo Catch-22 qui peut vous amener à vous demander: «Comment puis-je obtenir un prêt avec un mauvais crédit?

Votre pointage de crédit peut vous définir aux yeux d'un prêteur.

Ce chiffre mystérieux et magique sur votre dossier de crédit est le facteur le plus important pour obtenir un prêt. Un mauvais crédit, c'est bien. Mais ne pas avoir de crédit du tout est aussi une grève majeure contre vous.

Vous souhaitez obtenir un prêt pour un mauvais crédit? Ce guide est pour vous.

Mais commençons par les notions de base: «mauvais crédit» et «pas de crédit» sont très différents.

Un pointage de crédit est un nombre compris entre 0 et 999. Il s'agit essentiellement d'une note qui détermine votre profil de risque de crédit.

Un score plus proche de zéro signifie que quelqu'un est plus susceptible de faire défaut sur son crédit et est considéré comme un risque plus élevé. Un score plus proche de 999 est considéré comme positif et plus fiable. Cela signifie que quelqu'un est moins susceptible de faire défaut sur une dette.

Un pointage de crédit est pris à un moment précis. Cela ne représente pas votre potentiel futur. Ce n'est qu'un résumé de vos antécédents de crédit.

Par conséquent, votre historique de crédit est affiché sous forme de score que les prêteurs peuvent utiliser pour déterminer s’ils souhaitent vous offrir un prêt.

Avoir un mauvais pointage de crédit signifie que vous avez des antécédents de crédit médiocres. En gros, à un moment donné, vous avez pris un crédit que vous ne pouviez pas rembourser.

N'ayant aucune cote de crédit, vous n'avez aucune expérience en matière de crédit. Les prêteurs n'ont aucun moyen de savoir s'ils peuvent vous faire confiance pour rembourser votre prêt.

Les deux peuvent vous empêcher d'obtenir un prêt; Cependant, avoir un mauvais pointage de crédit est pire que de ne pas avoir de pointage de crédit. Avoir une mauvaise cote de crédit signifie que vous avez une mauvaise réputation et qu'un prêteur potentiel verra cela comme un drapeau rouge - vous pouvez même vous voir refuser un emploi à cause de cela! Ne pas avoir d'expérience en matière de crédit est aussi un drapeau rouge, mais un drapeau moindre; Bien que rien ne vous retienne, rien ne va aussi en votre faveur.

Les jeunes, les immigrants récents et les personnes qui ont généralement accumulé des dépenses sous le nom d’autres personnes (famille ou frères et sœurs) ont tendance à avoir ce problème. Ou encore, une combinaison des trois personnages (par exemple, les jeunes immigrants).

Les prêteurs ne peuvent tout simplement pas dire si vous allez être bon avec le crédit. Avoir une mauvaise histoire ou aucune expérience en matière de crédit peut jouer contre vous, mais rien n’est insurmontable. Il est important de comprendre la différence entre les deux et comment ils sont utilisés pour vous profiler financièrement afin que vous puissiez élaborer des stratégies pour les surmonter.

Alors, qu'est-ce qui est qualifié de mauvais crédit?

La réponse sera différente d'un prêteur à l'autre. Différents prêteurs considèrent différentes cotes de crédit comme «inacceptables». En règle générale, toutefois, un pointage de crédit inférieur à 629 est considéré comme «mauvais».

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